구매 옵션 대 주식

옵션 거래에 익숙해지기.
많은 트레이더들은 주식 옵션의 지위를 주식 레버리지와 지주 자본이 적은 스톡 대체물로 생각합니다. 결국 옵션은 주식 자체와 마찬가지로 주식 가격의 방향에 베팅하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 옵션은 주식보다 특성이 다르므로 옵션 거래자가 배우기 시작해야하는 많은 용어가 있습니다.
[옵션은 혼란스럽고 지나치게 복잡하다는 오해가 있지만 단순한 경우는 아닙니다. 이 기사에서 배운 내용을 토대로, 초보자를위한 Investopedia Academy의 옵션 과정을 통해보다 강력하게 구축 할 수있는 옵션을 활용하는 방법을 살펴보십시오. ]
두 가지 유형의 옵션은 호출과 풋입니다. 통화 옵션을 구매할 때 옵션이 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 구입할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 풋 옵션을 구매할 때 만료일 이전의 언제든지 파업 가격으로 주식을 매도 할 의무는 없지만 권리는 있습니다.
주식과 옵션의 중요한 차이점 중 하나는 주식은 당신에게 회사의 작은 소유권을 부여하는 반면 옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 매매 할 수있는 계약 일 뿐이라는 것입니다. 모든 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 측면이 항상 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서, 구매 된 모든 콜 또는 풋 옵션에 대해 항상 다른 사람이 그것을 판매합니다.
개인이 옵션을 판매하면 이전에는 없었던 보안이 효과적으로 생성됩니다. 이것은 옵션을 쓰는 것으로 알려져 있으며, 관련 회사 나 옵션 모두 이슈 옵션을 교환하지 않기 때문에 주요 옵션 소스 중 하나를 설명합니다. 당신이 전화를 할 때, 만료일 전 언제든지 파업 가격으로 주식을 판매 할 의무가있을 수 있습니다. 풋을 쓸 때 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 사야 할 수 있습니다.
거래 주식은 카지노에서 도박과 비교할 수 있습니다. 카지노에서 도박을하는 곳이기 때문에 모든 고객에게 운이 좋으면 모두 이길 수 있습니다.
트레이딩 옵션은 경마장에서 말을 걸는 것과 같습니다. 거기서 그들은 parimutuel 베팅을 사용합니다. 각자가 다른 모든 사람들을 상대로 베팅합니다. 트랙은 시설을 제공하기 위해 작은 컷을 취합니다. 따라서 말 트랙과 같은 거래 옵션은 제로섬 게임입니다. 옵션 구매자의 이득은 옵션 판매자의 손실이며 그 반대의 경우도 있습니다. 옵션 구매에 대한 모든 지불 다이어그램은 판매자의 지불 다이어그램의 대칭 이미지 여야합니다.
옵션의 가격을 프리미엄이라고합니다. 옵션의 구매자는 기본 보안에 어떤 영향을 미치더라도 계약에 대해 지불 한 초기 프리미엄보다 많은 것을 잃을 수 없습니다. 따라서 구매자에 대한 위험은 옵션에 대해 지불 한 금액 이상일 수 없습니다. 반면에 수익 잠재력은 이론적으로 무제한입니다.
매수인으로부터받은 프리미엄에 대한 대가로 옵션 매도인은 주식의 주식을 인도 (콜 옵션 인 경우) 또는 납품 (풋 옵션 인 경우)해야하는 위험을 감수합니다. 그 옵션이 다른 옵션이나 기본 주식의 위치에 의해 커버되지 않는 한, 판매자의 손실은 제한 될 수 있습니다. 즉, 판매자는 원래의 프리미엄보다 훨씬 많은 손실을 입을 수 있습니다.
미국식과 유럽식의 두 가지 기본 스타일이 있다는 것을 알고 있어야합니다. 미국식 또는 미국식 옵션은 구입일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수 있습니다. 대부분의 거래소 옵션은 아메리칸 스타일이고 모든 주식 옵션은 아메리칸 스타일입니다. 유럽식 또는 유럽식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다. 많은 색인 옵션은 유럽 스타일입니다.
콜 옵션의 파업 가격이 주식의 현재 가격보다 높으면 콜은 돈에서 제외됩니다. 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈 안에있다. Put 옵션은 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈에서 빠지며 파업 가격이 주가보다 높으면 돈에서 빠져 나온다.
옵션은 어떤 가격으로도 제공되지 않습니다. 스톡 옵션은 일반적으로 $ 2.50 ~ $ 30 간격 및 $ 5 간격으로 파업 가격으로 거래됩니다. 또한 현 주가 주변의 합리적인 범위 내의 행사 가격 만 일반적으로 거래됩니다. 원내 또는 원외 옵션은 이용 가능하지 않을 수 있습니다.
모든 주식 옵션은 만료일이라고하는 특정 날짜에 만료됩니다. 보통 열거 된 옵션의 경우, 옵션이 거래를 위해 처음 나열된 날짜로부터 최대 9 개월이 될 수 있습니다. LEAPS 라 불리는 장기 계약 옵션 계약은 많은 주식에서 사용할 수 있으며, 상장일로부터 최대 3 년의 만기일을 가질 수 있습니다.
옵션은 만료 월의 세 번째 금요일 다음 토요일에 만료됩니다. 그러나 실제로는 토요일에 브로커를 사용할 수 없기 때문에 3 번째 금요일에 옵션이 만료되고 모든 거래가 마감된다는 것을 의미합니다. 브로커 - 브로커 결제는 실제로 토요일에 완료됩니다.
3 일간의 결제 기간이있는 주식과 달리 옵션은 다음날 정산됩니다. 만료일 (토요일)에 정산하기 위해서는 금요일에 그 날의 마지막 날까지 옵션을 행사하거나 거래해야합니다.
대부분의 옵션 거래자는 주식 선택을 기반으로 한 더 큰 전략의 일환으로 옵션을 사용하지만 거래 옵션이 거래 주식과 매우 다르므로 주식 거래자는 옵션을 거래하기 전에 옵션의 용어와 개념을 이해하는 데 시간을 투자해야합니다.

구매 옵션 Vs. 판매 옵션 & # 8211; 어떤게 더 좋아?
구매 옵션 또는 판매 옵션?
그것은 제가 종종 묻는 질문입니다. 옵션의 가장 큰 측면은 수학 문제 일 뿐이라는 것입니다.
많은 새로운 옵션 투자자들이 가르치는 첫 번째 것들 중 하나는 모든 옵션의 67 % 이상이 쓸데없이 만료된다는 것입니다. 이 통계는 어려운 연구가 없었으므로 일반적으로 새롭고 정통한 투자자에게 신중을 기하기위한 것입니다.
이 통계를 이해하면 출입국시 무역 타이밍의 중요성을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 신규 투자자의 전략은 긴 포지션과 매수 옵션에 집중하는 경향이 있습니다. 그들은 종종 옵션 판매자가되거나 다른 옵션을 사용하여 가능한 수익성있는 기회를 포착하지 못하거나 보험료를 징수하기위한 옵션을 제공하지 못합니다.
옵션 판매자가되는 것은 주식을 단락시키는 것과 다소 다릅니다. 주식을 단락 시키면 주식은 더 낮은 가격으로 움직일 것이고, 그렇게되면 이익 만 기대할 것입니다. 옵션을 판매 할 때. 이익을 창출하는 데는 여러 가지 방법이 있습니다. 보험료를 징수하기 위해 주식에 대한 콜을 매각하거나, 가격이 하락할 경우 할인 된 가격으로 주식을 소유하려는 의도로 프리미엄을 판매하거나, 방향을 확신하지 못한다.
나는 John Summa 박사가 작성한 보고서를 보았습니다. 이 보고서는 실제로 옵션에서 더 자주 승리하는 주제에 대해 밝힙니다. 구매자인가 아니면 옵션 판매자인가? 13 년 동안의 보고서와 연구에도 불구하고, 나는 여전히 옵션 투자자들에게 매우 관련성 있고 유익한 정보를 제공하고있다.
그의 연구에서 Summa 박사는 시장 방향에 관계없이 시간과 시간을 다시 찾았고, 옵션 판매 인은 구매자에게 이점이 있습니다. 이것을 이렇게 생각하십시오. 옵션의 60 % 이상이 쓸데없이 만료되고 옵션의 40 % 미만이 어떤 가치로 만료된다면, 당신은 방정식의 매매 측면에 있다고 생각하지 않아도됩니까?
그의 연구에서 Summa 박사는 쓸데없이 만료되는 만료까지 보유 된 옵션의 비율을 언급하고 있음을 알아 두는 것이 중요합니다. 그는 개설 된 것보다 저렴한 가격으로 종결 된 모든 옵션 계약을 포함하지 않습니다. 60 % 수치는 내가 거래를 시작할 때 처음 배웠던 수치입니다. 수년에 걸쳐 나는 가치없는 만료 옵션의 비율이 믿기 어려운 천문학적 인 90 %까지 올라갈 수 있다고 언급 한 통계와 기사를 보았습니다. 얼마나 많은 옵션 계약이 만기일 전에 이익을 위해 닫히기 때문에 판매자에게 돈을 버는가를 정확히 알기는 어렵습니다.
새롭고 경험 많은 투자자는 시간 붕괴가 유리하게 작용한다는 사실을 결코 고려하지 않습니다. 그들이 낙관적이든 곰곰이든간에 차이는 없습니다. 이 투자자들은 구매 측면에서 오랫동안 거래하기를 선택하며, 시간 붕괴와 가격 책정 움직임을 비롯한 많은 장애물을 극복하기 위해 열심히 노력해야합니다. 수익을 내기 위해서는 엄격한 자금 관리 시스템과 거래에 대한 체계적인 접근 방식을 사용해야합니다.
옵션 작성자는 옵션 판매자의 또 다른 이름으로 자신과 계좌를 보호하기 위해 자금 관리 및 포지션 사이징을 사용해야합니다. 반면에, 매도인은 시간, 가격 변동, 또는 변동성을 극복 할 필요가 없다. 옵션 판매자는 장애물을 활용하여 매주 또는 매월 수익을 올릴 수 있습니다.
Summa 박사의 연구에 따르면 시카고 상업 거래소에서 거래되고 만료되기 위해 보유 된 4 가지 옵션 중 3 가지가 시간이 지남에 무익 해졌습니다. 이것은 판매자가 구매자보다 75 % 앞서 나간다는 것을 의미합니다. 연구 세트의 여러 부분을 심층적으로 살펴보면 시장 추세에 따라 특정 연도에 90 % 이상의 통화 또는 Put가 무용지물이 된 것으로 나타났습니다. S & amp; P와 나스닥에 대한 통계를 살펴보십시오. 연구 기간 동안 시장은 만회가 끝나고 만료 전까지 가치가없는 모든 풋의 90 % 이상이 소진되었습니다. 이것이 의미하는 바는 매매 시장이 매도시 매수는 매매가 확실 할 때 거래와 확실하게 가까워 질 수 있다는 것입니다. 반대는 곰 시장에서 사실입니다.
이 연구는 1997 년부터 1999 년까지 3 년 동안 CME에서 수집 한 데이터를 기반으로하며 황소 또는 곰 시장 5 곳을 대상으로합니다. 이 연구에서 구매자 대 판매자의 관계는 만료 될 때까지 모든 방법으로 보유 된 옵션을 기반으로합니다. 결국 판매자는 항상 구매자보다 이점이 있음을 분명히 보여줍니다. 이 데이터는 이익에 관계없이 만료 된 무가치 한 옵션과 행사 된 옵션의 수에 대한 관계를 기반으로합니다.
3 년 동안 무위로 만료 된 옵션 계약의 만기일은 5 개의 CME 시장에 대한 총 옵션 볼륨의 76.5 %였습니다. 최저치는 75.8 %, 최고치는 77.5 %로 매우 좁은 범위를 만들고 시장 추세에 관계없이 시간이 지남에 따라 상당히 일정한 수치를 나타냅니다.
구성 요소 시장으로 나눌 때 구매자를 앞지르는 판매자의 기본 트렌드가 다시 보입니다. 그 당시 S & P 선물에 대한 만료 된 쓸모없는 옵션의 비율은 80 %를 넘었고 엄청난 수치입니다. 조사 된 각 시장에서 쓸데없이 만료 된 옵션의 수는 비용이 만료되는 수보다 훨씬 많습니다. S & amp; P 시장의 추세는 당시에는 호황을 누렸지 만, 매도인에게 콜 레버 레이서에게 추가적인 이점을 제공했다. 그 기간 동안 S & amp; P 통화 중 59 %는 쓸데없이 만료되었으며 41 %만이 만료되었습니다.
또한 각 시장에서 기본 추세가 어떤 유형의 옵션이 무용지물이 될 가능성이 더 큰지를 확인했습니다. 황소 시장이 있었을 때 판매자가 뽑혔고 곰 시장이있을 때 전화 판매자가 큰 승리자였다. 요점은 시장 방향에 관계없이 구매자에게 전화와 풋의 판매자가 유리하다는 것입니다.
Dr. Summa의 연구 결과에 따르면 옵션 판매자는 구매자보다 뚜렷한 이점이 있습니다. 매도인 편향성은 시장 방향에 따라 옵션이 무의미 해지기까지 최대 98 %가 될 정도로 강력합니다. 기본 추세와 일치하여 판매 될 때에도 판매자는 여전히 구매자에 비해 75 %의 이점을 가지고 있습니다. 이 점을 감안할 때, 이 통계가 모든 투자자에게 최소한 옵션 판매 전략을 구현하려는 생각을하기위한 인센티브로 여겨지는 것을 쉽게 볼 수 있습니다.
그렇기 때문에 투자자 또는 상인이 다음 단계로 투자 할 생각이라면 커버 된 통화, 쓴 글 및 신용 스프레드와 같은 신용 포지션을 사용하는 옵션 전략의 강력한 기반을 활용하는 전략을 고려해야한다고 생각합니다. 이러한 거래는 특히 포트폴리오에서 진행중인 현금 흐름 전략의 일부로 활용 될 때 매우 수익성이 있습니다.
전체 보고서를 읽는 데 관심이있는 경우 여기 (옵션 보고서)에서 다운로드하십시오.
저는 S & P 500 지수 (SPX)에서 주당 단 한 번의 거래로 92 %의 성공률로 매우 성공적인 판매 옵션을 올렸고 1 년 만에 26,875 달러에 10,000 달러 어카운트를 사용했습니다.
나는이 방법을 정확히 가르치는 코스를 SPX Method라는 다른 몇 가지 코스를 만들었습니다.
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또한 주제에 대한 당신의 생각을 알려주고 옵션 판매로 성공을 거두었습니까?

증권 선물 대 주식 옵션.
주식 선물 및 스톡 옵션은 기본 자산에 대한 매매 당사자 사이의 기한부 계약이며, 두 경우 모두 주식의 주식입니다. 두 계약 모두 투자자에게 현재 투자를 돈을 벌고 헤지 할 수있는 전략적 기회를 제공합니다. (관련 : 6 가지 간단한 단계를 통해 적합한 옵션을 선택하십시오.)
두 가지 거래 도구는 매우 다르지만 많은 초보자와 초보자 투자자는 용어로 쉽게 혼동 될 수 있습니다. 투자자가 선물이나 옵션을 거래하기로 결정하기 전에 주식 선물과 스톡 옵션 간의 네 가지 주요 차이점을 이해해야합니다.
통화 및 풋 옵션 구매자가 파생 상품을 구매하면 "프리미엄"이라고하는 일회성 수수료를 지불합니다. 한편 콜 및 풋 옵션 판매자는 프리미엄을받습니다. 결제일이 가까워지면 계약의 가치는 떨어집니다. 그러나 프리미엄 가격은 상승 및 하강하여 사용자는 통화를 판매하고 만료일 이전에 수익을 올릴 수 있습니다. 선택권을 판매하는 사람들은 그들의 위치의 크기를 또한 커버하기 위하여 외침 선택권을 구매할 수있다.
주식 선물은 단일 주식 (SSF)으로 구매하거나 S & P 500과 같은 지수의 광범위한 성과에 초점을 맞출 수 있습니다. 그러나 주식 선물의 경우 구매 당사자는 구매 시점에서 계약 프리미엄과 다른 금액을 지불합니다 . 구매 당사자는 "초기 마진 (initial margin)"이라고 알려진 것을 지불하는데, 이는 초기 주식의 가격 대비 일정 비율입니다.
누군가가 스톡 옵션을 구입할 때 유일한 재정적 책임은 계약을 구매할 때의 프리미엄 비용입니다. 그러나 매도인이 매입 옵션을 열면 주식의 기본 가격에 대한 최대 책임에 노출됩니다. 풋 옵션으로 구매자에게 주당 50 달러로 주식을 팔 권리가 있지만 주식이 10 달러로 떨어지면 계약을 체결 한 사람은 계약 가치 (주당 50 달러)에 해당하는 주식을 구매해야합니다.
그러나 선물 계약은 구매자와 판매자 모두에게 최대의 책임을 제공합니다. 기본 주식 가격이 매수자 또는 매도인에 대한 호의로 이동함에 따라, 당사자는 일일 의무를 이행하기 위해 거래 계정에 추가 자본을 투입해야 할 수 있습니다.
3. 만료시 구매자 및 판매자 의무.
콜 옵션이나 풋 옵션을 구매하는 사람들은 특정 파업 가격으로 주식을 매매 할 권리를 갖는다. 그러나 계약 기간이 만료 될 때 옵션을 행사할 의무가 없습니다. 투자자는 돈을 버는 경우에만 계약을 맺습니다. 옵션에서 돈이 없으면 계약 구매자는 주식을 구매할 의무가 없습니다.
선물 계약의 구매자는 가격이 기본 자산의 가격과 무관하게 계약 만료시 해당 계약의 판매자로부터 기본 주식을 구매해야합니다. 선물 계약은 100 달러의 주식 매입을 요구하지만 계약 만기일 인 80 달러에서 기본 주식 가치를 평가하면 매수인은 합의 된 가격으로 매수해야합니다. 그러나 주식 선물의 만기일은 매우 드뭅니다.
스톡 옵션은 투자자에게 주식을 매수할 권리 (의무는 아님)와 외환 및 매매를 통해 동일한 주식을 팔 수있는 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 그러나 스톡 옵션은 또한 선물 거래를 통해 이용할 수없는 폭 넓은 유연한 전략을 투자자에게 제공합니다. 각 전략은 투자자와 투기업자에게 다양한 수익 잠재력을 제공합니다. 이러한 기회에 대한 전체 설명을 보려면 여기를 방문하십시오.
반면에 주식 선물은 계약이 열리면 융통성이 거의 없습니다. 언급 한 바와 같이, 투자자는 직위가 열리면 성취 권리와 의무를 구매합니다.
옵션 선물을 거래해야합니까?
상인이 독립형 옵션, 주식 선물 또는이 둘의 조합을 사용하기로 결정하든간에 개인의 기대치와 투자 목표를 평가해야합니다.
투자자가 묻어야 할 첫 번째 질문 중 하나는 투자 전략에서 얼마나 많은 위험을 감수해야하는지입니다. 옵션 거래는 계약을 이행 할 의무가 없기 때문에 구매자에게 선행 위험을 덜줍니다. 이는 특히 보수 거래가 장기적으로 거래 성공 확률을 높이기 위해 불 통화 및 스프레드 등의 추가 전략을 사용하는 경우보다 보수적 인 접근 방식을 제공합니다.

구매 옵션 vs 주식
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옵션 vs 더 많은 수익을 올리는 주식.
내가 $ 100 / share로 주식을 입력한다고 가정합니다. 주식은 2 일 동안 3 % 상승하고 주식을 팔고 이익을 얻습니다. 이 옵션은 동일한 주식에 대해 콜 옵션 계약을 체결하고 옵션을 3 % 올린 후 본질적으로 정상 주식과 동일한 지점에서 나가는 것과 비교하면 어떨까요? 옵션에 대한 경험이있는 사람이 기본적으로 옵션 경로 (시장 진입, 후행 중지 설정, 시장 나가기 등)를 위해 모든 단계가 어떻게 전개 될지 비교할 수 있는지, 단순히 주식을 구매하는 것과 어떻게 비교되는지 궁금합니다. 거래 수수료, 옵션 보험료, 각 접근법과 관련된 기타 비용을 고려해야합니다.
어느 경로를 선택하든 - 주식 또는 옵션과 나는 주식을 가정 할 때 가장 적합한 것을 결정하려고합니다. 나는 3-5 %의 이익을 얻습니다.
나는 어떤 해명을 주셔서 감사합니다.
거의 3 년 전에 나는 9 ~ 2시에 Apple에 배팅 한 기사를 썼다. 이 게임에서 35 %의 주식이 옵션 거래에서 354 %의 수익을 냈다고 설명했다. 레버리지는 양방향으로, 움직이지 않거나, 약간 아래로 움직이며, 내기는 사라졌습니다. 내가 이것을 즐겁게 생각하는 동안 나는 투자라고 부르지 않는다.
$ 2- $ 3K를 사용하면 먼저 종이 거래가 권장되며, 옵션 거래를 입력하면이 거래액의 20 % 이상을 차지할 수 없습니다. 당신이 돈을 내기에 50,000 달러를 가지고 있다면, 10 % 이상의 포지션은 없다.
어려운 옵션 (실제 옵션 거래에서 내 손을 시도 함)을 배웠던 첫 번째 일은 유동성 문제입니다. 그래서 나는 그들이 가치가있는 것보다 훨씬 적게 판매 할 것을 제안하지 않는 한, 유익한 계약을 만료로 붙잡아두기가 쉽다는 동일한 옵션을 거래하는 데 관심이있는 사람은 거의 없습니다.
나는 옵션이 일종의 보험이라는 것을 알았고 아무도 돈을 (장기적으로) 사는 보험에 가입하지 않는다는 것을 알았다.
따라서 헤지 옵션을 사용하여 손실을 방지 할 수 있지만 이익을 무디게합니다.
편집 : IMO, 옵션 (장기적으로)은 매수와 매도 모두에 대해 수수료를 지불하기 때문에 중개인에게 돈을 버는 것입니다. 내 중개인의 경우 옵션에 대한 수수료가 주식 (또는 ETF)에 대한 수수료보다 높습니다.
첫째, 한 가지 언급은 더 나은 분석은 하나의 결과가 아니라 다양한 결과를 분석 할 것을 요구합니다. 각각에 확률을 할당하고 예상 값을 비교합니다. 그런 다음 위험 관용에 근거하여 선택을 조절하십시오.
하지만 이제는 3 %의 결과 또는 시나리오와 2 일의 시간 프레임을 살펴보십시오. 귀하의 투자 자본이 정확히 1000 달러라고 가정합시다 (5,000 달러에 5 달러 씩을 곱하면됩니다).
A. 주식 매입 : 가치는 103로 이동합니다. 투자 금액은 1030 달러입니다. 순 수익은 $ 30에서 마이너스 20 $ 커미션 (당신은 중개인간에 이것을 비교해야하며, 9.99에 사소한 정부 수수료를 더한 수수료를 사용합니다).
B. 주당 0.40 달러에 통화 옵션을 100 개 구매하고 30 일 후 (12 월 23 일) 만료됩니다. 이것은 더 복잡합니다. 이를 평가하려면 통화 100 달러, 통화 30 달러를 들락 거 렀고 30 일 남은 통화 100 회, 통화 3 달러, 남은 28 일의 가치 이동을 예측해야합니다. 이 움직임은 기본 주식의 변동성, 진보 된 주제에 따라 달라질 것입니다. 하지만 그것을 추정하는 기술이 있습니다. 이 기술은 사용자가 손을 뗀 후에 사용하기가 간단 해집니다. 여하튼이 시나리오에서 옵션 가격의 예상되는 움직임이 $ 0.40에서 $ 3.20 사이라고 가정 해 봅시다. 250000 공유 옵션을 $ 1000에 구입 했으므로 이득은 2,500 배 2.8 = 7000이됩니다.
C. 주당 0.125 달러에 102 통화 옵션을 구입하십시오. 30 일 (12 월 23 일) 만료됩니다. 이것을 평가하려면 102 콜의 가치, 즉 30 일 남은 금액 중 102 달러를 102 콜의 가치, 1 달러의 돈, 28 일 남은 금액으로 추정해야합니다. 이 움직임은 기본 주식의 변동성, 진보 된 주제에 따라 달라질 것입니다. 하지만 그것을 추정하는 기술이 있습니다. 이 기술은 사용자가 손을 뗀 후에 사용하기가 간단 해집니다. 여하튼, 이 시나리오에서 옵션 가격의 예상되는 움직임이 $ 0.125에서 $ 1.50 사이라고 가정 해 봅시다. $ 1000에 대해 8000 가지 공유 옵션을 구입 했으므로 이득은 8000 회 1.375 = 11000이됩니다.
동일한 일이지만 98 통화로 시작합니다. E. 똑같은 일이지만 101 통화로 시작하여 60 일 만료됩니다. F.,. 기타 - 다른 옵션 선택.
다시 위의 숫자를 얻는 것이 고급 주제입니다. 중개인이 옵션이 위험하다는 것을 경고하는 한 가지 이유가 있습니다 (수학을 잘못하면 잃을 수도 있고, 나쁜 결과로도 수학을해도 잃어 버릴 수 있습니다).
어쨌든 최적의 지점을 찾는 데 필요한만큼의 옵션을 "채점"해야합니다. 그러나 첫 번째 단락으로 돌아 가면 전체 분석을 2 %의 이득으로 실행해야합니다. 또는 5 %. 또는 2 일 대신 4 일 안에 5 %. 유익한만큼 많은 일을하십시오. 가능성을 평가하십시오. 그런 다음 방아쇠를 당기고 구입하십시오.
다이빙을하기 전에 시뮬레이션에서 이러한 기법을 사용해보십시오! 부디!
마지막으로, 당신은 당신을 위해 소프트웨어를 가지고 있다면 예상되는 옵션 가격 움직임을 평가하는 방법을 이해하지 않아도됩니다. 나는 언급하는 것을 제외하고는 그 과정에서 펀 트 펀치를 할 것이다.
일반적인 아이디어를 얻으시겠습니까?
추신 수정 나는 중개업자들이 옵션을 다루는 것에 대한 사랑을 필요로한다고 언급하는 것을 잊어 버렸다. 귀하의 분석에서 수수료 수수료를 확인하십시오.
주식을 사는 것이 ( "길게 간다") 옵션이 더 좋은지에 대한 더 많은 관점. 내 다른 대답은 비록 내가 숫자를 만들었지 만, 옵션 경로에 대한 탄력적 인 결과를 주었다; 그러나 실제로 주식 시장에 대해 "비 - 박형"이며 질서 정한 옵션 시장을 가정 할 경우 주가가 과대 평가 될 경우 주가는 거의 과장된 수익을 창출 할 것입니다. 여전히 많은 catch가 있습니다 (예 : 이동이 2 일 후에 발생하고 옵션이 1에서 만료되면 범용 선언이 더 좋을 수 없습니다). 평판이 좋았지 만, 2001 년 9 월 11 일 이전 주에 엄청난 수의 항공사 스톡 옵션이 거래되었습니다. 반대로, "투자자들"(아마도 며칠 안에 일어날 사건들에 대한 예지력이있는)은 엄청난 이윤을 기록 할 수 있습니다. 왜냐하면 그들은 큰 주가 움직임이 일어날 때를 정확히 알고 있었고 어떤 방향으로 그것을 확신했기 때문입니다 갈 것이라고 :(
내부 지식 (교도소로 이어질 수도 있음)을 거래하지 않는 한 보안이 상당한 양 (3 %가 상당 함)으로 정확히 언제 이동하는지 정확하게 알면 매우 드물 것입니다. AAR, 나는 이것이 위의 결과의 크기에 대한 약간의 견해를 제공하고, 그러한 환상적인 결과가 있음을 인식한다. :)
그런 다음 위의 잭 응답을 고려하십시오 (그와 그의 모든 것이 좋습니다). 장기적으로는 시장보다 더 똑똑한 가격 예측 선물이 없거나 특별한 지식이 없다면 그의 보험 발언이 적절합니다.
이미 언급했듯이 옵션에는 고유 레버리지 (이익 또는 손실에 대한 배율)가 포함되어 있습니다. "레버리지"금액은 주로 현재 주가와 관련된 옵션 파업과 만기까지 남은 시간에 의해 결정됩니다. 선택권은 당신이 미래 가격 운동의 방향 그리고시기 모두에 맞을 것을 요구하기 때문에 주식보다는 훨씬 어려운 투자이다.
주식을 가지고, 당신은 영원히 (버핏 양식)을 구입하고 보유 할 수 있으며, 5 년 동안 잘못되었다고하더라도 6 년 후에 주가가 마침내 상승하기 시작하면 갑자기 실현 된 이익이 실현 될 수 있습니다. 그러나 옵션을 사용하면 이익과 손실이 매우 빨리 종결됩니다. 전문 옵션 트레이더로서 처음 옵션을 투자하는 투자자에게 줄 수있는 최고의 조언은 통화 및 풋 모두에 대해 ITM (in-the-money) 옵션을 상당히 많이 구매하는 것입니다. "전화 옵션"에 대한 웹 검색을 통해 어떤 전화 나 풋을받을 자격이 있는지 확인할 수 있습니다. ITM 옵션을 사용하면 레버리지는 주식을 완전하게 매매하는 것보다 여전히 현저하게 우수하지만 모든 프리미엄을 잃을 확률은 훨씬 적습니다. 또한, 돈이 상당히 깊어서 예상되는 움직임이 일어날 때까지 기다리는 동안 일정한 유혈을 줄입니다 (시장은 사람들이 일반적으로 기대하는 것보다 더 많이 옆으로 움직입니다).
공정하고 깊이있는 ITM 옵션은 대형 시장이나 "쉬운"프리미엄을 제공하지 않기 때문에 시장에서 가장 선호하는 옵션입니다. 그리고 옵션 시장은 소매 투자자와 당신을 원하는 다른 사람들에게 옵션을 팔아서 살기 때문에 점들을 연결하십시오. 당신이 아주 경험이 될 때까지 ITM 옵션만을 거래함으로써, 당신은 평균적인 멍청이가되는 기회를 최소화하고 있습니다.
일부 아마추어 옵션 투자자들은 ATM이나 OTM 옵션과 같은 ITM이 아닌 장기 만료 옵션 (1 년 이상 LEAPS와 같은)을 구입하면 유사한 혜택을 얻을 수 있다고 생각합니다. 여기에서의 문제는 중요한 시간 가치가 당신이 기다리는 날마다 천천히 피가 흐르고 있다는 것입니다. ITM 옵션을 사용하면 본질적인 가치가 전혀 나오지 않습니다. 옵션의 상대적으로 작은 시간 값만 위험에 처해 있습니다. 따라서 처음에는 공정한 ITM 옵션을 1 ~ 4 개월 만료 옵션으로 처리하는 것이 좋습니다. 이는 이동 타이밍을 얼마나 대담하게하는지에 따라 다릅니다.